“央妈”“证监会”突发股市！周四交易日能否迎来上涨

发布日期：2025-10-29 11:50    点击次数：96

央行超额续作7,890亿元MLF，证监会优化融券制度，在10月16日这个关键的周四交易日前夕，中国资本市场正迎来一场政策“及时雨”。

10月15日，央行以固定数量、利率招标方式开展6000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(182天)。而这已经是央行连续第五个月保持净投放态势。

与此同时，中证监调整优化融券相关制度。两大监管部门同时出手，为A股市场注入了新的期待。

01 政策组合拳

10月16日前夕，中国的货币政策与资本市场政策正形成一股合力。

央行在10月9日投放1.1万亿元后，次日又开展6000亿元买断式逆回购操作。考虑到本月到期1.3万亿元，10月净投放4000亿元。

“央行从4月份开始净投放，现在已经连续投放了5个月，大盘也是涨了5个月。”一位市场观察人士指出，这种连续性操作释放了政策信号。

与此同时，10月16日，中证监调整优化融券相关制度正式生效，这是继9月26日《关于推动中长期资金入市的指导意见》落地满一周年后，资本市场改革的又一举措。

02 市场起伏

政策利好的另一面，是市场的真实反应。

10月16日A股开盘，三大指数集体低开，沪指最终收盘下跌0.4%，报3,075点；深成指下跌近1%，报9,968点；创业板指跌幅达1.4%，报1,969点。

板块表现分化明显。受中东紧张局势影响，油氣等能源股逆势上涨，通源石油、贝肯能源及中曼石油齐齐涨停。中国神华和中国石油也分别上涨1%和0.9%。

而科技板块则承压明显，宁德时代跌1.7%，比亞迪跌0.6%。这种分化走势印证了部分分析师的预测——“科技股今年涨幅太大，机构要锁定今年的利润，准备年底排名”。

03 资金动向

在市场波动背后，是各类资金的重新布局。

截至今年8月末，中长期资金持有A股流通市值21.4万亿元，较年初增长28%。这一数据表明，尽管短期市场波动不断，但长期资金正在稳步流入。

保险资金成为重要力量。截至今年二季度末，保险公司持有股票账面余额为3.07万亿元，较去年底增长26.38%。

中央汇金也大举买入ETF，有效发挥类“平准基金”作用。截至6月底，中央汇金及其子公司合计持有股票ETF市值1.28万亿元，较去年年底增长22.63%。

04 个股情况

10月16日也是一个重要的个股时间节点。

铭利达当日有16865.19万股限售股解禁，占A股总股本的42.12%，占现流通股本的93.49%。如此大规模的解禁，无疑给该股股价带来压力。

与此同时，中国人寿于10月16日进行股权登记，将实施半年度A股利润分配，每股派发现金红利0.238元（含税），共计派发现金红利67.27亿元。

这类高分红公司的表现，成为震荡市中的一抹亮色。

05 长期布局

回溯一年来的变化，中国资本市场正悄然发生深刻变革。

自2024年《关于推动中长期资金入市的指导意见》发布以来，公募基金、国有商业保险公司三年以上长周期考核机制先后落地，打破了影响中长期资金长期投资的制度障碍。

“三年以上长周期考核机制的实施极大改善了过往A股市场‘长钱短投’的现象。”上海申银万国证券研究所有限公司政策研究室主任龚芳表示。

直接融资比重稳中有升，较“十三五”末提升2.8个百分点，达到31.6%。资本市场从规模扩张转向质量提升，“含科量”更加浓郁。

随着10月16日交易日落下帷幕，市场参与者们逐渐意识到，真正的变化不仅仅在于单日涨跌。

央行连续五个月的净投放，以及中长期资金21.4万亿的A股持仓，正在悄然改变这个市场的生态。

市场短期波动从未停止，但“长钱长投”的理念已如无声的春雨，浸润着中国资本市场的土壤。